Webinar “Conversa con Vexty”: Desempeño de las Inversiones en el 2022

DATA: 02/03/2023

Publicado por: Vexty

Teniendo como telón de fondo el contexto económico traído en el artículo “Inversiones: mercado financiero en el 2022 y escenario previsto para el 2023”, destacamos a continuación el desempeño de las inversiones del Plan Vexty el año pasado.

Los Perfiles de Inversiones con mayor participación en activos menos volátiles fueron los que presentaron mejores desempeños en el año 2022. Esto en razón del desempeño por debajo de lo esperado de los activos de riesgo, como acciones e inversiones en el exterior, una vez que mientras más largo es el Perfil, mayor son sus asignaciones en estos tipos de inversión. En el gráfico siguiente es posible observar la rentabilidad neta registrada en el 2022 por los 10 Perfiles de Inversiones ofrecidos por Vexty frente a algunos indicadores de mercado:

*La rentabilidad neta de los Perfiles considera la deducción de los gastos de costeo y el resultado de los préstamos de los participantes

Recordando que Perfiles de Inversión son carteras de inversiones estructuradas con diversas combinaciones entre las Clases de Activos, que son a su vez categorías de inversiones, definidas en la Política de Inversiones de Vexty, con características similares, facilitando la organización, la gestión, el control y la evaluación de los resultados.

En el 2022, las ocho Clases de Activos gestionadas por Vexty presentaron los siguientes desempeños en comparación con sus respetivos indicadores de referencia (Benchmarks):

* Los Benchmarks son: CDI (RFCP), Barclays Gbl Agg (RFGH), IMA-B 5+ (Inflación), IFMM-A (Multimercado), Ibovespa (RV), Dólar (Global), IMA-B (Yield) e Ibovespa (Growth). Para mayores detalles sobre los indicadores, ver nota al final de este informe

El modelo de Perfiles de Inversión de Vexty

El modelo de Perfiles de Inversión con Fecha-Blanco (Target Date Funds) adoptado por Vexty se ha mostrado resiliente y consistente con su objetivo: preservar el patrimonio en el Perfil Corto Plazo y permitir expectativa de mayor rentabilidad a largo plazo (sin embargo con mayor volatilidad esperada) en los Perfiles con Fecha-Blanco, respetando los límites de riesgos de cada Clase de Activo.

Cuando analizamos el gráfico siguiente, es posible observar el comportamiento de los Perfiles desde enero del 2020, cuando fueron implementados del Perfil 2035 en adelante y el desempeño de algunos indicadores de mercado. Es interesante destacar que en esa ventana de tiempo, tuvimos la ocurrencia de la Pandemia, elecciones presidenciales en Brasil, conflicto armado entre Rusia y Ucrania y aumento de la inflación y de los intereses en el mundo. Factores estos que pueden explicar el desempeño por debajo de los activos de riesgo, principalmente frente al CDI.

*La rentabilidad neta de los Perfiles considera deducción de los gastos de costeo y el resultado de los préstamos de los participantes.

 

Ya ampliando un poco más el período, en el gráfico siguiente traemos los desempeños de los Perfiles Corto Plazo, 2025 y 2030 desde mayo del 2014, cuando estos Perfiles fueron creados.

*La rentabilidad neta de los Perfiles considera la deducción de los gastos de costeo y el resultado de los préstamos de los participantes.

 

El Perfil Corto Plazo presentó un desempeño superior al IPCA y prácticamente en línea con el CDI acumulado en el período. Los otros dos Perfiles presentaron una rentabilidad muy por encima del IPCA y del CDI, respondiendo bien a las posiciones en las demás Clases de Activos y a nuestra estrategia de diversificación estructurada y gestión activa en cada clase, con enfoque en superar sus respectivos indicadores de referencia. Destaque para el Perfil 2030 superando bien a Ibovespa en el período, incluso con un nivel de riesgo menor, debido principalmente a la diversificación de sus asignaciones.

En el Webinar “Conversación con Vexty”, realizado este mes, detallamos un poco más sobre el desempeño en diferentes ventanas de tiempo de los Perfiles de Inversiones gestionadas por nosotros. Para quien aún no vio el evento, vale la pena verlo. Haga clic aquí y véalo.

Indicadores:

– CDI (Certificado de Depósito Interbancario) es la tasa de intereses de referencia para operaciones financieras (principalmente de corto plazo).

– Barclays Gbl Agg es un indicador calculado por Bloomberg, que mide el comportamiento de los precios de títulos de deuda con grado de inversión en 24 monedas.

– IMA-B 5+ es un índice calculado por Anbima, que refleja el desempeño de los Títulos Públicos vinculados al IPCA con plazo de vencimiento superior a 5 años.

– IFMM-A es un índice calculado por el banco BTG, que mide el comportamiento de los Fondos de Inversiones de Multimercado en Brasil.

– IBOV (Ibovespa) es el índice que mide el desempeño de las acciones de empresas con gran volumen de negociación en B3, la Bolsa de Valores oficial de Brasil.

– IMA-B es un índice calculado por Anbima, que refleja el desempeño de los Títulos Públicos vinculados al IPCA, independientemente del plazo de vencimiento.

 

Estar siempre actualizado(a) sobre el desempeño de sus inversiones. Vexty. Con seguridad.

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