Desempenho dos Investimentos em 2021 até outubro

Os Perfis de Investimentos com maior participação em ativos menos voláteis estão apresentando melhores desempenhos nesses 10 primeiros meses de 2021, conforme gráfico abaixo.

Entretanto, as estratégias de investimento adotadas pela Vexty para as Classes de Ativos apresentaram resultados superiores aos seus indicadores de referência (benchmarks), entre janeiro e outubro deste ano, com exceção da Classe Renda Variável. O desempenho de 7 das 8 classes geridas pela Vexty foi superior ao seu respectivo benchmark.

Os perfis com Datas-Alvo mais longas, estão sendo fortemente impactados pelos desempenhos negativos especialmente da Classe de Ativos Renda Variável, que acumula uma queda de 16,1%, bem como da classe Inflação, com recuo no ano de 5,7%, conforme Gráfico abaixo.

A performance da Classe Renda Variável está refletindo diretamente o momento bastante negativo observado no mercado de ações local, que tem dado maior peso ao ambiente doméstico frente ao cenário externo.

Temos presenciado um importante arrefecimento da Pandemia, com a consequente retomada da atividade econômica neste ano. No entanto, observamos preocupações com a notada pressão inflacionária (IPCA em outubro acumulando alta de 10,7% em 12 meses, com as projeções para fechamento do ano acima do limite superior da meta do BC). Isso tem levado a uma política mais restritiva pelo Banco Central, com a Taxa de Juros (Selic) podendo fechar em 2021 próximo a 10% a.a. (em janeiro deste ano a Selic estava em 2% a.a., na mínima histórica) e continuando a subir e se estabilizar em 2022.

Além disso, há temores com o panorama fiscal por aqui, especialmente para o próximo ano, quando teremos eleições presidenciais e os agentes econômicos preocupados com um potencial descontrole das contas públicas. Tanto é que o Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira (B3), caiu em outubro pelo 4º mês consecutivo, acumulando desvalorização de 13,0% em 2021.

Vale lembrar que a parcela do patrimônio alocada na classe Renda Variável cresce gradualmente a partir do Perfil 2025, mas não compõe a carteira do Perfil Curto Prazo, que tem como objetivo preservar o patrimônio e ter baixa volatilidade.

Tanto é que esse perfil (Curto Prazo) tem apresentado resultado bem positivo no período, superior inclusive ao seu benchmark (no caso o CDI).

O modelo de Perfis de Investimento da Vexty

O modelo de Perfis de Investimento com Data-Alvo (Target Date Funds) adotado pela Vexty tem se mostrado resiliente e consistente com seu objetivo: preservar o patrimônio no Perfil Curto Prazo e permitir expectativa de maior rentabilidade no longo prazo nos Perfis com Data-Alvo, respeitando os limites de riscos de cada Classe de Ativo, porém podendo apresentar maiores oscilações (volatilidade).

Quando analisamos o gráfico abaixo, é possível observar o comportamento dos perfis desde janeiro de 2020, quando foram implementados do Perfil 2035 em diante e o desempenho de alguns indicadores de mercado, com destaque bastante negativo do Ibovespa no mesmo período.

Já ampliando um pouco mais o período, no gráfico abaixo trazemos os desempenhos dos perfis Curto Prazo, 2025 e 2030 desde maio de 2014, quando esses perfis foram criados.

O Perfil Curto Prazo apresentou performance em linha com o CDI acumulado no período. Os outros 2 perfis apresentaram rentabilidade acima do CDI, respondendo bem às posições nas demais Classes de Ativos, especialmente Renda Variável e a nossa estratégia de gestão ativa em cada classe, com foco em superar seus respectivos indicadores de referência. Destaque para o Perfil 2030 superando bem o Ibovespa no período.

Caso queira se aprofundar um pouco mais sobre o nosso modelo de Perfis de Investimento e as principais características das Classes de Ativos estruturadas aqui na Vexty, recomendamos a leitura de uma série de matérias, disponíveis na editoria exclusiva “Pra você ser agente dos seus investimentos: de olho na campanha de perfis”, de nossa Newsletter mensal.

Aproveitamos para lembrá-los da Lâmina dos Perfis de Investimento, disponível no Website da Vexty. Esse instrumento permite avaliar o desempenho do seu Perfil de Investimento em diversos períodos.

Continuem acompanhando os resultados dos Perfis de Investimento e, caso tenham dúvidas, estamos à disposição por meio dos nossos canais de atendimento.

Indicadores:

– CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa de juros de referência para operações financeiras (principalmente de curto prazo).

– Barclays Gbl Agg é um indicador apurado pela Bloomberg, que mede o comportamento dos preços de títulos de dívida com grau de investimento em 24 moedas.

– IMA-B 5+ é um índice apurado pela Anbima, que reflete o desempenho dos Títulos Públicos atrelados ao IPCA com prazo de vencimento superior a 5 anos.

– IFMM-A é um índice apurado pelo banco BTG, que mede o comportamento dos Fundos de Investimentos de Multimercado no Brasil.

– IBOV (Ibovespa) é o índice que mede o desempenho das ações de empresas com grande volume de negociação na B3, a Bolsa de Valores oficial do Brasil.

– IMA-B é um índice apurado pela Anbima, que reflete o desempenho dos Títulos Públicos atrelados ao IPCA, independentemente do prazo de vencimento.